Mejora de las estrategias comerciales cuantitativas basadas en las finanzas conductuales
TSAI
La teoría de las finanzas conductuales señala que los inversores no son completamente racionales en el proceso de toma de decisiones y que sus sesgos cognitivos y fluctuaciones emocionales afectarán significativamente las tendencias de los precios del mercado. Para analizar en profundidad estos factores de comportamiento, la plataforma TSAI ha llevado a cabo un trabajo de investigación y recopilación de datos multidimensional.
A través de una extracción en profundidad de más de 100.000 datos de cuentas comerciales de inversores, analizamos la frecuencia de las operaciones de los inversores, el tiempo de mantenimiento de las posiciones y los puntos de toma de decisiones de compra y venta en diferentes entornos de mercado. Las investigaciones han encontrado que alrededor del 70% de los inversores aumentarán su frecuencia de negociación en un 40% cuando el mercado suba durante más de 3 días hábiles consecutivos, y el 60% de ellos aumentarán sus posiciones en este momento, lo que refleja las decisiones comerciales causadas por el exceso de confianza. radical. Al mismo tiempo, se utilizó tecnología de procesamiento de lenguaje natural para analizar más de cinco millones de datos de texto de debates sobre mercados financieros en los principales foros financieros y plataformas de redes sociales en los últimos cinco años para extraer las tendencias del sentimiento del mercado. Los resultados muestran que cuando el índice de sentimiento del mercado (construido en base a la proporción de palabras positivas y negativas en el texto) excede el 80%, la probabilidad de una posterior corrección brusca del mercado dentro de 1 mes alcanza el 70%, lo que indica que el optimismo excesivo del mercado puede fácilmente conducir a una sobreestimación de los precios.
Basándose en un conocimiento profundo de los factores de comportamiento de los inversores, la plataforma TSAI ha elaborado estrategias comerciales cuantitativas que contrarrestan el sentimiento del mercado. El núcleo de esta estrategia es identificar con precisión el optimismo y el pesimismo excesivos en el mercado y operar en la dirección opuesta en consecuencia.
Durante el proceso de construcción de la estrategia, se utilizan de manera integral una variedad de indicadores. Primero, en términos de indicadores de sentimiento del mercado, el índice de sentimiento del mercado obtenido combinando el análisis de texto de las redes sociales anterior y el índice de miedo (VIX) calculado calculando la diferencia entre la volatilidad implícita y la volatilidad histórica del mercado de opciones. Cuando el índice de sentimiento del mercado está por encima del 85% durante 5 días hábiles consecutivos y el índice VIX cae un 30% respecto del valor promedio de los últimos 20 días, se determina que el mercado es demasiado optimista. En segundo lugar, el indicador de desviación de precios calcula la desviación entre el precio de mercado actual y el valor intrínseco mediante la construcción de un modelo de valor intrínseco basado en datos fundamentales de los activos (como la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, etc.). Se activa una señal de venta cuando la desviación del precio supera el 30% y el sentimiento del mercado se encuentra en territorio demasiado optimista.
Para verificar la efectividad de la estrategia, la plataforma TSAI utiliza datos históricos del mercado de los últimos 20 años para realizar pruebas retrospectivas, que cubren múltiples mercados, como acciones, futuros y divisas. Los resultados del backtest muestran que en el mercado de valores, las operaciones de venta desencadenadas por esta estrategia durante la etapa demasiado optimista del mercado evitaron pérdidas posteriores por caídas de precios del 20% - 30% en promedio las operaciones de compra desencadenadas por la estrategia durante la etapa demasiado pesimista; etapa del mercado, en promedio, se logró un crecimiento de ingresos del 25% - 35% en los próximos 3 a 6 meses. En el mercado de futuros, operaciones similares también han logrado resultados significativos en diferentes variedades, con un rendimiento anualizado promedio que aumenta entre 15 y 20 puntos porcentuales en comparación con las estrategias tradicionales de seguimiento de tendencias.
Los mercados financieros están cambiando rápidamente y los patrones de comportamiento de los inversores no son estáticos. La estrategia comercial cuantitativa de la plataforma TSAI tiene un mecanismo de optimización dinámica para garantizar que la estrategia esté siempre en línea con las condiciones reales del mercado.
Por un lado, la plataforma continúa rastreando factores externos como datos macroeconómicos, ajustes de políticas industriales y cambios en la estructura del mercado. Por ejemplo, cuando los datos macroeconómicos muestran que el crecimiento del PIB se desacelera durante dos trimestres consecutivos, el peso de los indicadores de sentimiento del mercado se ajusta para aumentar su impacto en la toma de decisiones estratégicas, porque el sentimiento de los inversores puede tener un mayor impacto en los precios del mercado en este momento. De modo significativo. Por otro lado, basándose en los datos de retroalimentación de la estrategia en transacciones reales, los parámetros de la estrategia y la estructura del modelo se optimizan continuamente. Al analizar los datos de las transacciones diarias y utilizar tecnologías de optimización como los algoritmos genéticos, los parámetros como los umbrales de las transacciones y los pesos de los indicadores en la estrategia se ajustan dinámicamente.
Al integrar profundamente la teoría de las finanzas conductuales con estrategias comerciales cuantitativas, la plataforma TSAI ofrece a los inversores soluciones comerciales más competitivas. En medio de la incertidumbre del mercado, podemos aprovechar con precisión las oportunidades comerciales generadas por el comportamiento irracional de los inversores, evitar eficazmente los riesgos del mercado impulsados por las emociones y ayudar a los inversores a lograr rendimientos estables en el complejo y cambiante mercado financiero.