Melhoria de estratégias quantitativas de negociação baseadas em finanças comportamentais

TSAI

A teoria das finanças comportamentais salienta que os investidores não são completamente racionais no processo de tomada de decisão, e os seus preconceitos cognitivos e flutuações emocionais afectarão significativamente as tendências dos preços de mercado. Para analisar profundamente estes factores comportamentais, a plataforma TSAI realizou pesquisas multidimensionais e trabalhos de recolha de dados.

Através da mineração aprofundada de mais de 100.000 dados de contas de negociação de investidores, analisamos a frequência de negociação dos investidores, o tempo de manutenção da posição e os pontos de tomada de decisão de compra e venda em diferentes ambientes de mercado. A pesquisa descobriu que cerca de 70% dos investidores aumentarão a sua frequência de negociação em 40% quando o mercado subir durante mais de 3 dias consecutivos de negociação, e 60% deles aumentarão as suas posições neste momento, o que reflecte as decisões de negociação causadas pelo excesso de confiança. . Ao mesmo tempo, a tecnologia de processamento de linguagem natural foi utilizada para analisar mais de 5 milhões de dados de texto provenientes de discussões sobre mercados financeiros nos principais fóruns financeiros e plataformas de redes sociais nos últimos cinco anos para extrair tendências de sentimento do mercado. Os resultados mostram que quando o índice de sentimento de mercado (construído com base na proporção de palavras positivas e negativas no texto) excede 80%, a probabilidade de uma subsequente correção acentuada do mercado dentro de 1 mês atinge 70%, indicando que o otimismo excessivo do mercado pode facilmente levar à superestimação dos preços.

Com base numa compreensão profunda dos fatores comportamentais dos investidores, a plataforma TSAI construiu estratégias de negociação quantitativas que contrariam o sentimento do mercado. O núcleo desta estratégia é identificar com precisão o otimismo e o pessimismo excessivos no mercado e operar na direção oposta em conformidade.

Durante o processo de construção da estratégia, diversos indicadores são utilizados de forma abrangente. Primeiro, em termos de indicadores de sentimento de mercado, o índice de sentimento de mercado obtido através da combinação da análise de texto das redes sociais acima, e o índice de medo (VIX) calculado através do cálculo da diferença entre a volatilidade implícita e a volatilidade histórica do mercado de opções. Quando o índice de sentimento do mercado está acima de 85% durante 5 dias de negociação consecutivos e o índice VIX cai 30% do valor médio dos últimos 20 dias, o mercado está determinado a ser excessivamente otimista. Em segundo lugar, o indicador de desvio de preços calcula o desvio entre o preço de mercado actual e o valor intrínseco através da construção de um modelo de valor intrínseco com base em dados fundamentais dos activos (tais como o rácio preço-lucro, o rácio preço/valor contabilístico, etc.). Um sinal de venda é acionado quando o desvio de preço excede 30% e o sentimento do mercado está em território excessivamente otimista.

A fim de verificar a eficácia da estratégia, a plataforma TSAI utiliza dados históricos de mercado dos últimos 20 anos para backtesting, cobrindo vários mercados, tais como ações, futuros e câmbio. Os resultados do backtest mostram que, no mercado de ações, as operações de venda desencadeadas por esta estratégia durante a fase excessivamente otimista do mercado evitaram perdas subsequentes de queda de preços de 20% a 30%, em média, as operações de compra desencadeadas pela estratégia durante a fase excessivamente pessimista; estágio do mercado, em média, foram Alcançados um crescimento de receita de 25% - 35% nos próximos 3 a 6 meses. No mercado de futuros, operações semelhantes também alcançaram resultados significativos em diferentes variedades, com o retorno médio anualizado aumentando 15-20 pontos percentuais em comparação com as estratégias tradicionais de acompanhamento de tendências.

Os mercados financeiros estão a mudar rapidamente e os padrões de comportamento dos investidores não são estáticos. A estratégia de negociação quantitativa da plataforma TSAI possui um mecanismo de otimização dinâmica para garantir que a estratégia esteja sempre alinhada com as condições reais do mercado.

Por um lado, a plataforma continua a acompanhar factores externos, tais como dados macroeconómicos, ajustamentos da política industrial e mudanças na estrutura do mercado. Por exemplo, quando os dados macroeconómicos mostram que o crescimento do PIB desacelera durante dois trimestres consecutivos, o peso dos indicadores de sentimento de mercado é ajustado para aumentar o seu impacto na tomada de decisões estratégicas, porque o sentimento dos investidores pode ter um impacto maior nos preços de mercado neste momento. Significativamente. Por outro lado, com base nos dados de feedback da estratégia em transações reais, os parâmetros da estratégia e a estrutura do modelo são continuamente otimizados. Ao analisar dados de transações diárias e usar tecnologias de otimização, como algoritmos genéticos, parâmetros como limites de transação e pesos de indicadores na estratégia são ajustados dinamicamente.

Ao integrar profundamente a teoria das finanças comportamentais com estratégias de negociação quantitativas, a plataforma TSAI oferece aos investidores soluções de negociação mais competitivas. Em meio à incerteza do mercado, podemos captar com precisão as oportunidades comerciais proporcionadas pelo comportamento irracional dos investidores, evitar eficazmente os riscos de mercado motivados pelas emoções e ajudar os investidores a obter retornos estáveis ​​no mercado financeiro complexo e em constante mudança.