Davranışsal finans temelli niceliksel ticaret stratejilerinin iyileştirilmesi

TSAI

Davranışsal finans teorisi, yatırımcıların karar verme sürecinde tamamen rasyonel olmadıklarını, bilişsel önyargılarının ve duygusal dalgalanmalarının piyasa fiyat eğilimlerini önemli ölçüde etkileyeceğine işaret etmektedir. Bu davranışsal faktörlerin derinlemesine analiz edilebilmesi amacıyla TSAI platformu çok boyutlu araştırma ve veri toplama çalışmaları yürütmüştür.

100.000'den fazla yatırımcı alım satım hesabı verisinin derinlemesine incelenmesi yoluyla, yatırımcıların alım satım sıklığını, pozisyon tutma süresini ve farklı piyasa ortamlarındaki alım satım karar verme noktalarını analiz ediyoruz. Araştırma, yatırımcıların yaklaşık %70'inin, piyasa art arda 3 işlem gününden fazla yükseldiğinde işlem sıklıklarını %40 artıracağını, %60'ının ise bu dönemde pozisyonlarını artıracağını, bunun da aşırı güvenden kaynaklanan alım satım kararlarını yansıttığını buldu. radikal. Aynı zamanda, piyasa duyarlılığı eğilimlerini ortaya çıkarmak amacıyla son beş yılda ana finans forumlarında ve sosyal medya platformlarında finansal piyasalarla ilgili tartışmalardan elde edilen 5 milyondan fazla metin verisini analiz etmek için doğal dil işleme teknolojisi kullanıldı. Sonuçlar, piyasa duyarlılığı endeksinin (metindeki olumlu ve olumsuz kelimelerin oranına göre oluşturulan) %80'i aştığında, 1 ay içinde daha sonra keskin bir piyasa düzeltmesi olasılığının %70'e ulaştığını ve aşırı piyasa iyimserliğinin kolaylıkla ortadan kalkabileceğini göstermektedir. fiyatların fazla tahmin edilmesine yol açar.

Yatırımcı davranış faktörlerinin derinlemesine anlaşılmasına dayanarak TSAI platformu, piyasa duyarlılığına karşı çıkan niceliksel ticaret stratejileri oluşturmuştur. Bu stratejinin özü piyasadaki aşırı iyimserlik ve kötümserliği doğru bir şekilde tespit etmek ve buna göre ters yönde hareket etmektir.

Strateji oluşturma sürecinde çeşitli göstergeler kapsamlı bir şekilde kullanılmaktadır. Piyasa duyarlılığı göstergeleri açısından ilk olarak, yukarıdaki sosyal medya metin analizinin birleştirilmesiyle elde edilen piyasa duyarlılığı endeksi ve opsiyon piyasasının ima edilen oynaklığı ile tarihsel oynaklığı arasındaki fark hesaplanarak hesaplanan korku endeksi (VIX). Piyasa duyarlılığı endeksinin art arda 5 işlem günü boyunca %85'in üzerinde olması ve VIX endeksinin son 20 günün ortalama değerinden %30 düşmesi durumunda piyasanın aşırı iyimser olduğu belirlendi. İkinci olarak, fiyat sapma göstergesi, varlık temel verilerine (fiyat-kazanç oranı, fiyat-defter oranı vb.) dayalı bir içsel değer modeli oluşturarak mevcut piyasa fiyatı ile içsel değer arasındaki sapmayı hesaplar. Fiyat sapması %30'u aştığında ve piyasa duyarlılığı aşırı iyimser bölgede olduğunda bir satış sinyali tetiklenir.

Stratejinin etkinliğini doğrulamak amacıyla TSAI platformu, hisse senetleri, vadeli işlemler ve döviz gibi birden fazla piyasayı kapsayan geçmiş 20 yılın geçmiş piyasa verilerini geriye dönük test için kullanıyor. Geriye dönük test sonuçları, borsada, piyasanın aşırı iyimser aşamasında bu stratejiyle tetiklenen satış operasyonlarının, aşırı kötümser dönemde stratejinin tetiklediği satın alma operasyonlarında ortalama %20 - %30'luk fiyat düşüşü kayıplarını önlediğini; Önümüzdeki 3 - 6 ay içinde ortalama olarak pazarın gelirlerinde %25 - %35 oranında bir artış elde edildi. Vadeli işlem piyasasında da benzer operasyonlar, farklı çeşitler üzerinde önemli sonuçlar elde etti; ortalama yıllık getiri, geleneksel trend takip stratejileriyle karşılaştırıldığında yüzde 15-20 puan arttı.

Finansal piyasalar hızla değişiyor ve yatırımcı davranış kalıpları statik değil. TSAI platformunun niceliksel ticaret stratejisi, stratejinin her zaman gerçek piyasa koşullarına uygun olmasını sağlamak için dinamik bir optimizasyon mekanizmasına sahiptir.

Platform bir yandan makroekonomik veriler, sektör politikası düzenlemeleri ve piyasa yapısındaki değişiklikler gibi dış faktörleri takip etmeye devam ediyor. Örneğin, makroekonomik veriler GSYİH büyümesinin art arda iki çeyrek boyunca yavaşladığını gösterdiğinde, piyasa duyarlılığı göstergelerinin ağırlığı, stratejik karar alma üzerindeki etkisini artıracak şekilde ayarlanır çünkü yatırımcı duyarlılığı bu dönemde piyasa fiyatları üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabilir. Önemli ölçüde. Öte yandan, gerçek işlemlerdeki stratejinin geri bildirim verilerine dayanarak strateji parametreleri ve model yapısı sürekli olarak optimize edilmektedir. Günlük işlem verilerinin analiz edilmesi ve genetik algoritmalar gibi optimizasyon teknolojileri kullanılarak stratejideki işlem eşikleri ve gösterge ağırlıkları gibi parametreler dinamik olarak ayarlanmaktadır.

TSAI platformu, davranışsal finans teorisini niceliksel ticaret stratejileriyle derinlemesine entegre ederek yatırımcılara daha rekabetçi ticaret çözümleri sunar. Piyasa belirsizliğinin ortasında, yatırımcıların irrasyonel davranışlarının getirdiği ticaret fırsatlarını doğru bir şekilde kavrayabilir, duyguların yol açtığı piyasa risklerinden etkili bir şekilde kaçınabilir ve yatırımcıların karmaşık ve sürekli değişen finansal piyasada istikrarlı getiri elde etmelerine yardımcı olabiliriz.