Nicel stratejiler: aktif ve pasif yatırımın güçlü yönlerini entegre etmek
TSAI
Finansal yatırım alanında, nicel stratejiler giderek ortaya çıkıyor ve birçok yatırımcının odak noktası haline geliyor. TSAI platformu için, nicel stratejilerin avantajlarının derinlemesine analizi yatırımcılara yalnızca daha bol yatırım seçeneği sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda karmaşık ve değişen bir piyasa ortamında varlıkların istikrarlı bir şekilde büyümesine yardımcı olabilir.
Geleneksel yatırım yöntemleri esas olarak aktif yatırım ve pasif yatırım olarak ikiye ayrılır. Aktif yatırım, fon yöneticilerinin profesyonel yargısı ve piyasa içgörüsü aracılığıyla bireysel hisse senetlerini veya varlıkları seçmeyi ve ortalama piyasa getirisini aşmayı ve aşırı getiri (yani alfa) elde etmeyi hedefler. Ancak, bu yöntem fon yöneticilerinin kişisel yeteneğine dayanır. Sadece işgücü maliyeti yüksek olmakla kalmaz, aynı zamanda yatırım kararları öznel faktörler tarafından kolayca etkilenir ve bu da yatırım performansında büyük dalgalanmalara neden olur. Pasif yatırım, endeks bileşeni hisse senetlerini kopyalayarak piyasa ile hemen hemen aynı getiriyi elde eden Şanghay ve Shenzhen 300 Endeks Fonu'ndaki ortak yatırım gibi piyasa endekslerini izlemeyi amaçlar. Pasif yatırımın avantajı düşük maliyetli olması, yönetim ücretinin aktif yatırımdan çok daha düşük olması ve portföyün nispeten çeşitlendirilmiş olması, bu sayede sistematik olmayan risklerin etkili bir şekilde dağıtılabilmesidir, ancak dezavantajı piyasa ortalamasını önemli ölçüde aşan getiriler elde etmenin zor olmasıdır.
Nicel stratejiler her ikisinin de güçlü yönlerini akıllıca bir şekilde birleştirir. Tarihsel fiyat eğilimlerini, işlem hacmini, makroekonomik göstergeleri, şirket mali tablolarını vb. kapsayan matematiksel modeller ve bilgisayar algoritmalarına dayalı büyük finansal verileri çıkarır ve analiz eder. Gelişmiş makine öğrenimi, büyük veri işleme ve diğer teknolojilerin yardımıyla nicel stratejiler piyasa kurallarını ve yatırım fırsatlarını doğru bir şekilde yakalayabilir ve duygular ve önyargılar gibi öznel faktörlerden etkilenmez, böylece yatırım kararlarının nesnelliğini ve tutarlılığını sağlar.
Alfa elde etme perspektifinden, nicel stratejilerin büyük potansiyeli vardır. Örneğin, çok faktörlü bir model oluşturarak nicel stratejiler hisse senetlerini değer, büyüme, momentum ve kalite gibi birden fazla boyuttan tarayabilir. 2022'de, nicel bir yatırım ekibi, A hisse senedi piyasasında yüksek büyüme potansiyeline sahip düşük değerli hisse senetlerinden oluşan bir grubu ortaya çıkarmak için çok faktörlü bir model kullandı. Bu modele dayalı olarak oluşturulan yatırım portföyü, o yıl CSI 300 Endeksi'ndeki %10'luk artışı önemli ölçüde aşarak %20 getiri elde etti ve önemli alfa getirileri elde etmeyi başardı.
Maliyet kontrolü açısından, nicel stratejilerin önemli avantajları vardır. Ticaret kararlarını otomatik olarak yürütmek için bilgisayar programlarına güvendikleri için, piyasa araştırması ve bireysel hisse senedi analizi için çok miktarda insan gücüne ihtiyaç duymazlar, bu da işçilik maliyetlerini büyük ölçüde azaltır. Sektör istatistiklerine göre, nicel fonların ortalama yönetim ücreti oranı, aktif olarak yönetilen fonlardan %0,5 - %1 daha düşüktür. Örneğin, 10 milyar yuan yönetim ölçeğine sahip bir fonu ele alırsak, her yıl yönetim maliyetlerinden 50 milyon ila 100 milyon yuan tasarruf sağlayabilir.
Nicel stratejiler, piyasa riski kontrolünde de iyi performans gösterir. Birden fazla hisse senedi, birden fazla varlık sınıfı ve birden fazla pazarda yatırımları çeşitlendirerek, nicel stratejiler tek varlıkların veya piyasa dalgalanmalarının yatırım portföyleri üzerindeki etkisini etkili bir şekilde azaltabilir. Örneğin, 2020'de yeni taç salgınının başlangıcında, küresel finans piyasası çalkantıdaydı ve birçok aktif yatırım fonu, belirli endüstrilerde veya bireysel hisse senetlerinde yoğunlaşmış varlıklar nedeniyle net değerde keskin bir düşüş gördü. Çeşitlendirilmiş yatırım özelliklerine sahip nicel stratejiler kullanan yatırım portföyleri, algoritmalar aracılığıyla varlık tahsisini zamanında ayarlayabilir, risk maruziyetini etkili bir şekilde kontrol edebilir ve maksimum düşüş piyasa ortalamasından çok daha düşüktür ve yatırım portföyünün değeri nispeten istikrarlıdır.
Nicel stratejiler, aktif ve pasif yatırımların avantajlarını birleştirerek TSAI platformunda güçlü yatırım verimliliği göstermiştir. Sadece yatırımcılar için ek alfa elde etme fırsatları yaratmakla kalmaz, aynı zamanda düşük bir piyasa riski seviyesini korurken düşük bir maliyetle de çalışabilir. Gelecekteki yatırım yolculuğunda, nicel stratejiler yatırımcılara TSAI platformunda istikrarlı ve mükemmel yatırım getirileri getirmeye devam edecek ve yatırımcıların karmaşık finans piyasalarında kazanması için güçlü bir araç haline gelecektir.