Estratégias quantitativas: integrando os pontos fortes do investimento ativo e passivo
TSAI
No campo do investimento financeiro, estratégias quantitativas estão gradualmente surgindo e se tornando o foco de muitos investidores. Para a plataforma TSAI, uma análise aprofundada das vantagens das estratégias quantitativas pode não apenas fornecer aos investidores opções de investimento mais abundantes, mas também ajudá-los a atingir um crescimento constante de ativos em um ambiente de mercado complexo e mutável.
Os métodos tradicionais de investimento são divididos principalmente em investimento ativo e investimento passivo. O investimento ativo visa selecionar ações ou ativos individuais por meio do julgamento profissional e percepção de mercado dos gestores de fundos, e se esforça para exceder o retorno médio do mercado e obter retornos excedentes (ou seja, alfa). No entanto, esse método depende da capacidade pessoal dos gestores de fundos. Não apenas o custo da mão de obra é alto, mas as decisões de investimento são facilmente interferidas por fatores subjetivos, resultando em grandes flutuações no desempenho do investimento. O investimento passivo visa rastrear índices de mercado, como o investimento comum no Shanghai and Shenzhen 300 Index Fund, que obtém aproximadamente os mesmos retornos do mercado ao replicar as ações constituintes do índice. A vantagem do investimento passivo é que ele tem baixo custo, a taxa de administração é muito menor do que a do investimento ativo e o portfólio é relativamente diversificado, o que pode dispersar efetivamente riscos não sistemáticos, mas a desvantagem é que é difícil obter retornos que excedam significativamente a média do mercado.
As estratégias quantitativas combinam habilmente os pontos fortes de ambos. Ela extrai e analisa dados financeiros massivos com base em modelos matemáticos e algoritmos de computador, cobrindo tendências históricas de preços, volume de negociação, indicadores macroeconômicos, demonstrações financeiras da empresa, etc. Com a ajuda de aprendizado de máquina avançado, processamento de big data e outras tecnologias, as estratégias quantitativas podem capturar com precisão as regras de mercado e oportunidades de investimento, e não são afetadas por fatores subjetivos, como emoções e vieses, garantindo a objetividade e a consistência das decisões de investimento.
Da perspectiva de obtenção de alfa, as estratégias quantitativas têm grande potencial. Por exemplo, ao construir um modelo multifatorial, as estratégias quantitativas podem selecionar ações de várias dimensões, como valor, crescimento, momentum e qualidade. Em 2022, uma equipe de investimento quantitativo usou um modelo multifatorial para desenterrar um grupo de ações subvalorizadas com alto potencial de crescimento no mercado de ações A. O portfólio de investimentos construído com base neste modelo obteve um retorno de 20% naquele ano, superando significativamente o aumento de 10% no Índice CSI 300, e obteve com sucesso retornos alfa consideráveis.
Em termos de controle de custos, as estratégias quantitativas têm vantagens significativas. Como dependem de programas de computador para executar decisões de negociação automaticamente, elas não exigem uma grande quantidade de mão de obra para pesquisa de mercado e análise de ações individuais, o que reduz muito os custos de mão de obra. De acordo com estatísticas do setor, a taxa média de taxa de administração de fundos quantitativos é de 0,5% a 1% menor do que a de fundos administrados ativamente. Tomando um fundo com uma escala de gestão de 10 bilhões de yuans como exemplo, ele pode economizar de 50 milhões a 100 milhões de yuans em custos de gestão a cada ano.
As estratégias quantitativas também têm um bom desempenho no controle de risco de mercado. Ao diversificar os investimentos em várias ações, várias classes de ativos e vários mercados, as estratégias quantitativas podem reduzir efetivamente o impacto de ativos individuais ou flutuações de mercado em carteiras de investimento. Por exemplo, no início do surto da nova epidemia da coroa em 2020, o mercado financeiro global estava em turbulência, e muitos fundos de investimento ativos tiveram uma queda acentuada no valor líquido devido a participações concentradas em setores específicos ou ações individuais. As carteiras de investimento que usam estratégias quantitativas, com suas características de investimento diversificadas, podem ajustar a alocação de ativos em tempo hábil por meio de algoritmos, controlar efetivamente a exposição ao risco, e o drawdown máximo é muito menor do que a média do mercado, e o valor da carteira de investimento é relativamente estável.
As estratégias quantitativas demonstraram forte eficiência de investimento na plataforma TSAI ao combinar as vantagens de investimentos ativos e passivos. Elas podem não apenas criar oportunidades para os investidores obterem alfa adicional, mas também operar a um custo baixo, mantendo um baixo nível de risco de mercado. Na jornada de investimento futura, as estratégias quantitativas continuarão a trazer aos investidores retornos de investimento estáveis e excelentes na plataforma TSAI, tornando-se uma ferramenta poderosa para os investidores vencerem em mercados financeiros complexos.