Una nueva perspectiva sobre la inversión en renta fija: explorar los rincones del mercado para evitar los riesgos de la deuda soberana
TSAI
A medida que el panorama del mercado financiero global continúa evolucionando, el campo de la inversión en renta fija se enfrenta a muchos desafíos complejos. Recientemente, Philipp, gestor senior de inversiones de la plataforma TSAI, presentó un punto de vista que invita a la reflexión: "Para los inversores en renta fija, existe un rincón del mercado que puede evitar los riesgos de acumulación en el mercado de deuda soberana". Este punto de vista es como una luz brillante, que ilumina una nueva dirección para los inversores que avanzan a tientas en el campo de la renta fija.
El mercado de deuda soberana ha ocupado durante mucho tiempo una posición importante en el panorama de inversión en renta fija. Los bonos soberanos emitidos por gobiernos de varios países están respaldados por crédito nacional y parecen ser una opción de inversión relativamente estable. Sin embargo, en los últimos años, la incertidumbre del entorno económico global ha aumentado significativamente y los riesgos acumulados en el mercado de deuda soberana se han vuelto cada vez más prominentes. La desaceleración del crecimiento económico, el aumento de los déficits fiscales, los ajustes sustanciales en la política monetaria y los conflictos geopolíticos han traído impactos sin precedentes al mercado de deuda soberana. Por ejemplo, bajo la presión de la desaceleración económica, algunas economías emergentes han experimentado una reducción de los ingresos fiscales del gobierno y han cuestionado la solvencia de su deuda. El riesgo crediticio de los bonos soberanos ha aumentado marcadamente, los precios de los bonos han fluctuado significativamente y los inversionistas han enfrentado el riesgo de daños a su capital e ingresos. Incluso en algunos países desarrollados, después de la implementación a largo plazo de políticas de flexibilización cuantitativa, la escala de la deuda ha seguido expandiéndose. La sostenibilidad de la deuda soberana también ha recibido una atención generalizada por parte del mercado. Una vez que se frustra la confianza del mercado, el mercado de bonos soberanos también puede caer en la agitación.
Entonces, ¿dónde está el rincón del mercado que Philipp mencionó que puede evitar los riesgos de deuda soberana? Una de las direcciones importantes es el mercado de bonos crediticios de alta calidad para empresas de alta calidad. En comparación con la deuda soberana, los bonos emitidos por empresas de alta calidad tienen ventajas únicas. En primer lugar, las empresas de alta calidad suelen ocupar una posición de liderazgo en su industria, tienen un flujo de caja estable y una alta rentabilidad. Tomemos como ejemplo a Apple, con su fuerte influencia de marca, su continua innovación de productos y su extensa red de ventas global, puede generar enormes ingresos operativos y ganancias cada año. Incluso en un entorno macroeconómico malo, Apple aún puede mantener una situación financiera relativamente estable, lo que hace que los bonos que emite sean muy seguros. En segundo lugar, cuando las empresas emitan bonos, estarán sujetas a una evaluación estricta por parte de las agencias de calificación crediticia. Los bonos de crédito de alta calidad significan que la empresa tiene un buen estado crediticio y un bajo riesgo de incumplimiento. Estos bonos suelen ser los preferidos de los inversores en el mercado, sus precios son relativamente estables y pueden proporcionar a los inversores ingresos fijos relativamente fiables.
Además, el mercado de valores respaldados por activos (ABS) también es un área que merece atención. Los valores respaldados por activos son valores negociables emitidos que están respaldados por una cartera específica de activos o flujos de efectivo específicos. Los activos subyacentes comunes incluyen hipotecas de viviendas, préstamos para automóviles, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito, etc. Dado que los ingresos de los valores respaldados por activos provienen de los flujos de efectivo generados por los activos subyacentes, la correlación con el mercado de deuda soberana es relativamente baja. Por ejemplo, en el caso de los valores respaldados por hipotecas (MBS), los inversores pueden obtener rendimientos estables del flujo de caja siempre que el mercado inmobiliario no experimente un colapso sistémico y los propietarios realicen sus pagos a tiempo. Además, mediante un diseño estructurado, los valores respaldados por activos pueden estratificarse según las preferencias de riesgo de los inversores. Los diferentes niveles de valores tienen características diferenciadas en términos de riesgo y rentabilidad, y los inversores pueden elegir productos de inversión adecuados según sus propias circunstancias.
En la plataforma TSAI, contamos con un equipo profesional de investigación de inversiones que presta mucha atención a la dinámica del mercado y explora en profundidad estas oportunidades de inversión en renta fija de riesgo relativamente bajo. Mediante un análisis detallado de los fundamentos corporativos, el seguimiento de las calificaciones crediticias y la evaluación de la calidad de los activos subyacentes de los valores respaldados por activos, se seleccionan objetivos de inversión de alta calidad para los inversores. Utilizamos herramientas avanzadas de análisis de datos para monitorear y analizar datos del mercado en tiempo real, capturar los cambios del mercado de manera oportuna, ajustar las carteras de inversión y ayudar a los inversionistas a lograr un crecimiento constante en las inversiones de renta fija en un entorno de mercado complejo y evitar riesgos potenciales en el mercado de deuda soberana.
Los inversores en renta fija deberían mirar más allá de los mercados tradicionales de deuda soberana. Como señaló el alto gestor de inversiones Philipp, hay algunos rincones del mercado que se pasan por alto pero que son potenciales. Al asignar racionalmente bonos de crédito corporativo de alta calidad, valores respaldados por activos y otros activos, se espera que los inversores alcancen sus objetivos de inversión en renta fija evitando al mismo tiempo los riesgos de deuda soberana e inicien un viaje de inversión más estable y diversificado en la plataforma TSAI.