O grupo de leitura da plataforma TSAI concentra-se na discussão do Capítulo 5 de "O Livro dos Dados Alternativos": A colisão de dados alternativos e estratégias de investimento multifatoriais no mercado de câmbio

TSAI

Na jornada de exploração e inovação contínua na área de investimentos, o grupo de leitura organizado pela plataforma TSAI se aprofundará no Capítulo 5 de "O Livro de Dados Alternativos: Um Guia para Investidores, Traders e Gestores de Risco" escrito por Denev, A. et al. Este capítulo centra-se na aplicação de dados alternativos em estratégias de investimento, especialmente na sua análise comparativa com estratégias tradicionais de investimento multifatorial, e utiliza o conjunto de dados do CLS Bank para conduzir uma exploração aprofundada do mercado cambial (FX) extremamente dinâmico e complexo.

O valor dos dados alternativos versus estratégias tradicionais de investimento multifatorial

As estratégias tradicionais de investimento multifatorial ocupam há muito tempo uma posição importante na comunidade de investimentos. Elas constroem carteiras de investimento considerando de forma abrangente vários fatores determinantes de risco e retorno, como risco de mercado, efeito de escala, fatores de valor, efeitos de dinâmica, etc., a fim de buscar retornos estáveis ​​e diversificar os riscos. Estes factores foram verificados pelo mercado de longo prazo e podem, em certa medida, explicar as alterações nos preços dos activos e ajudar os investidores a optimizar a alocação de activos.

No entanto, com o desenvolvimento dos mercados financeiros e o avanço da tecnologia da informação, os dados alternativos têm vindo gradualmente a ocupar o primeiro plano. Um ponto instigante é apresentado no Capítulo 5: Usar o sentimento da mídia como um único fator de dados alternativo tem o potencial de alcançar resultados de investimento comparáveis ​​a estratégias multifatoriais. Os dados de sentimento dos meios de comunicação social provêm de vários meios de comunicação social, plataformas de redes sociais e canais profissionais de informação financeira, etc., refletindo as opiniões e expectativas dos participantes no mercado sobre vários ativos, indústrias e situações macroeconómicas. Ao analisar textos massivos de mídia usando processamento de linguagem natural e tecnologias de aprendizado de máquina, podem ser extraídos indicadores quantitativos do sentimento do mercado. Quando o optimismo prevalece no mercado, os preços dos activos tendem a ter uma dinâmica ascendente; por outro lado, o pessimismo pode desencadear descidas de preços; A singularidade deste fator de dados alternativo é que ele captura as expectativas psicológicas e o comportamento do grupo dos participantes do mercado, que são difíceis de medir com precisão nos modelos multifatoriais tradicionais.

Comparar o sentimento dos meios de comunicação social como um factor único com as estratégias multifactoriais tradicionais não significa negar o valor das estratégias tradicionais, mas explora se os dados alternativos podem fornecer aos investidores novas perspectivas de investimento e oportunidades de lucro de uma forma mais concisa e eficaz em ambientes de mercado e cenários de investimento específicos. Por exemplo, em alguns mercados emergentes ou classes de activos que são fortemente influenciados pela opinião pública, as mudanças no sentimento dos meios de comunicação social podem ter um impacto significativo nos preços dos activos antes dos dados económicos tradicionais. Se os investidores conseguirem capturar e fazer uso razoável deste factor de dados alternativo, poderão ser capazes de aproveitar a oportunidade nas decisões de investimento.

Pesquisa sobre liquidez e eficiência do mercado cambial com base no conjunto de dados do CLS Bank

Sendo um dos maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo, a liquidez e a eficiência do mercado cambial sempre foram o foco de investidores e investigadores. O conjunto de dados do CLS Bank abre uma janela única sobre como funciona o mercado cambial. Este conjunto de dados regista detalhadamente as instruções de liquidação cambial, abrangendo as principais informações do processo das transacções cambiais, desde a intenção de transacção até à liquidação final, e fornece suporte de dados rico e preciso para estudar a liquidez e a eficiência do mercado cambial.

Do ponto de vista Da liquidez do mercado, a liquidez do Mercado cambial é amplamente afectada por uma variedade de factores dinâmicos. A divulgação de dados macroeconómicos, tais como dados do PIB, taxas de inflação, decisões sobre taxas de juro de vários países, etc., levará os participantes do mercado a reavaliarem o valor futuro de diferentes moedas, alterando assim a actividade das transacções cambiais e dos fluxos de capitais. Por exemplo, quando o banco central de um país anuncia uma subida das taxas de juro, a moeda do país tende a atrair mais fundos de investimento, e a procura de transacções da moeda do país no mercado cambial aumenta, resultando num aumento da liquidez. Ao mesmo tempo, as mudanças na situação política global, tais como fricções comerciais, conflitos geopolíticos, etc., também terão um impacto significativo na liquidez do mercado cambial. Quando a incerteza aumenta, os investidores podem reduzir a sua exposição ao risco, levando a uma contração na liquidez do mercado. Ao analisar a frequência, o montante e as informações das contrapartes das instruções de liquidação no conjunto de dados do CLS Bank, podemos quantificar o impacto específico destes fatores dinâmicos na liquidez do mercado cambial e traçar um mapa dinâmico das alterações de liquidez.

Em termos de eficiência do mercado, o funcionamento eficiente do mercado cambial significa que os preços podem reflectir de forma rápida e precisa toda a informação disponível. O conjunto de dados do CLS Bank permite-nos obter informações sobre a rapidez com que os mercados cambiais reagem e se ajustam face a vários estímulos económicos e financeiros. Por exemplo, quando ocorre um grande acontecimento económico, como a eclosão de uma crise financeira ou um grande ajustamento político, se o preço do mercado cambial pode ser ajustado a tempo, ou haverá uma reacção exagerada ou insuficiente? Ao analisar os padrões de mudança das instruções de liquidação no conjunto de dados antes e depois do evento, podemos avaliar a eficiência da transmissão de informações e o mecanismo de descoberta de preços do mercado cambial. Se o mercado puder integrar rapidamente novas informações no preço, então a execução das instruções de liquidação será ajustada em conformidade com o novo preço. Caso contrário, poderá haver atrasos nas transações ou grandes desvios de preços.

No mercado cambial, existe uma estreita inter-relação entre liquidez e eficiência do mercado. Uma boa liquidez de mercado é a base para garantir o funcionamento eficiente do mercado. Uma liquidez suficiente permite que as transações sejam concluídas rapidamente e que os preços reflitam a oferta e a procura do mercado em tempo útil. Operações de mercado eficientes atrairão ainda mais participantes no mercado e aumentarão a liquidez do mercado. Através do conjunto de dados do CLS Bank, podemos analisar profundamente o desempenho desta correlação sob diferentes condições de mercado, proporcionando aos investidores uma base sólida para a formulação de estratégias razoáveis ​​de negociação cambial.

Através do estudo do Capítulo 5 do "Livro de Dados Alternativos", nós, do grupo de leitura da plataforma TSAI, pudemos explorar profundamente a aplicação e o impacto de dados alternativos e estratégias de investimento multifatoriais no mercado cambial. Quer se trate do potencial dos dados alternativos na inovação da estratégia de investimento ou das percepções aprofundadas sobre a liquidez e eficiência do mercado cambial com a ajuda dos conjuntos de dados do CLS Bank, fornecerá aos investidores, comerciantes e gestores de risco uma referência valiosa para a tomada de decisões no mercado financeiro complexo e em constante mudança, ajudando-os a optimizar continuamente as estratégias e a melhorar o desempenho do investimento nas práticas de investimento.