TSAI, sabit gelir yatırımında niceliksel ve sistematik yaklaşımlardan yararlanıyor

TSAI

Sabit gelire sistematik bir yaklaşımın hem ticaret öncesi hem de ticaret sonrası gerçek faydaları vardır. Faktör modelleri kullanılarak oluşturulan portföyler (portföy ister özsermaye ister çoklu varlık olsun), minimum ön risk elde etmek için optimize edilebilir; bu, çoğu durumda, genellikle tabakalı örnekleme yöntemlerinden beklenen sonuçları elde etmenin daha basit bir yoludur.

İlk yaklaşımın ikincisine göre avantajı, birden fazla risk faktörü arasındaki korelasyonları hesaba kattığı için genellikle daha düşük izleme hatasıyla sonuçlanmasıdır. Harcama sonrası risk ve performans nitelikleri, alınan yatırım kararlarıyla daha uyumlu olacak şekilde sunulabilir ve strateji performansının daha iyi anlaşılmasını sağlar.

Haklı olarak belirttiğiniz gibi, değer verinin niceliğinde değil, niteliğindedir.

Yakın zamana kadar, büyük miktarlardaki düşük kaliteli verilerden yüksek kaliteli bilgilerin çıkarılmasına yönelik teknikler, özellikle de sabit gelirli alanla ilgili olduklarında, teknolojik yeteneklerle sınırlıydı. Yapay zeka gibi teknolojideki ilerlemeler, Axioma kredi yayılımı risk modeli için kredi eğrisi yapımında yaptığımız gibi, sınırları zorlamamıza ve daha yüksek kalitede bilgi elde etmemize olanak tanırken, bu ancak şirketlerin bilişimin zorluklarını anlaması durumunda gerçekleşebilir. güç ve maliyet. İlerleme ancak denge sağlandığında elde edilebilir. Ek olarak, bu şirketlerin daha verimli, geleceğe yönelik teknoloji yığınlarına yapılan yatırımlara öncelik vermeye istekli olmaları gerekir.

Neye yatırım yaptığınızı bilmenin temel yatırım prensibi hala geçerlidir. Elementlere yatırım yapın ancak nasıl oluşturulduklarını anladığınızdan emin olun. Bunu yapmak için metodolojiyi gerçekten derinlemesine incelemeniz ve risk modelinin yalnızca neler yapabileceğini değil, daha da önemlisi neleri yapamayacağını da öğrenmeniz gerekir.

Sabit gelirdeki veri zorlukları, quant'ların borsada alışık olduğumuza benzer sistematik stratejiler geliştirmesini zorlaştırıyor.

Örneğin, yakın zamanda üç farklı ETF “sistematik” stratejisini analiz ettik. Bireysel ihraççıların bilanço oranlarına bakarak sistematik olarak yüksek kalite veya değere sahip tahvilleri belirlediklerini söyleyen bir dizi "akıllı beta" yüksek getirili fonun bulunduğunu tespit ettik. Bu ürünleri satın alanların ve alıcıların kendilerine sorması gereken soru şu: Bu gerçekten niceliksel bir strateji mi, yoksa sadece üstün getiri potansiyeline sahip menkul kıymetleri belirlemek için temel verileri mi kullanıyor?