Penetrando la niebla de las acciones estadounidenses y prediciendo el rendimiento de las acciones

TSAI

La predicción del rendimiento de las acciones es una cuestión central en la investigación de precios de activos. La plataforma TSAI se basa en el marco del modelo de cinco factores Fama-French y combina algoritmos de aprendizaje automático para construir un sistema de predicción multifactorial adecuado para el mercado de valores de EE. UU., brindando a los inversores apoyo científico en la toma de decisiones de selección de acciones.

1. Construcción del sistema factorial

Además de los factores tradicionales de valoración, escala y rentabilidad, se han añadido 20 nuevos factores cuantitativos que abarcan datos alternativos como cambios en las tenencias institucionales, volatilidad implícita de opciones e índice de sentimiento en las redes sociales. A través de la prueba de validez factorial (estadística t, valor IC_IR), se seleccionaron 12 factores centrales, entre los cuales el factor de revisión de expectativas del analista tuvo un coeficiente de información (IC) de 0,32 para predecir la probabilidad de que los informes financieros trimestrales superen las expectativas.

2. Desarrollo del modelo de predicción

Se utilizó el árbol de refuerzo de gradiente (XGBoost) para construir un modelo de predicción no lineal y se optimizaron las configuraciones de los parámetros mediante validación cruzada. La entrada del modelo contiene datos factoriales de los últimos 12 meses y genera la clasificación de retorno de acciones esperada para los próximos 3 meses. Las pruebas retrospectivas muestran que, entre las acciones del S&P 500, el modelo tiene un exceso de retorno anualizado de 11,8% para el 20% superior de la cartera con alto retorno esperado, con un índice de Sharpe de 1,57.

3. Escenarios de aplicación práctica

La plataforma integra los resultados de la predicción en el sistema de selección de acciones inteligente, lo que ayuda a los usuarios a establecer condiciones de selección basadas en preferencias de riesgo. En la inversión del sector de IA de 2025, la cartera de acciones de alto crecimiento seleccionada por el modelo logró un aumento trimestral del 42%, superando significativamente el índice de referencia de la industria. Al mismo tiempo, el sistema proporciona funciones de análisis de exposición a factores para ayudar a los inversores a comprender las fuentes de riesgo y los impulsores del rendimiento de sus carteras.